Критерии оценки несостоятельности(банкротства) организации
Несостоятельность (банкротство)– признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее – банкротство).
Для определения наличия признаков банкротства должника принимаются во внимание:
1) размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;
2) суммы займа c учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением:
— обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;
— обязательств по выплате авторского вознаграждения;
— а также обязательств перед учредителями (участниками) должника – юридического лица, вытекающих из такого участия.
Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пени) и иные меры ответственности не учитываются при определении размера денежных обязательств.
Согласно Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:
— коэффициента текущей ликвидности (L4);
— коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);
— коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9):
Оценка структуры баланса
В оценке вероятности банкротства используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы – определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (а, в, г). В результате получают следующую формулу:
Z2 = α + β´ коэффициент текущей ликвидности +g´ удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы),
Если в результате расчета значение Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z2 > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.
Следует помнить, что в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производительность труда, фондоотдача и т.п.
Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оценки финансового положения организации. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтмана. Она представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования (1968 г.) совокупности из 33 компаний.
Если Z5 < 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;
1,81 < Z5 < 2,7 – вероятность банкротства средняя;
2,8 < Z5 < 2,9 – банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;
Z5 > 3,0 – очень малая вероятность банкротства.
Эта модель применима в условиях России только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, т.е. имеют рыночную стоимость.
Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в США. Логично было бы проанализировать ряд обанкротившихся российских предприятий и рассчитать коэффициенты-константы, соответствующие российской экономике. Однако банкротство многих российских организаций связано, прежде всего, c вовлечением их в систему неплатежей, обусловленную влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов. А прогнозировать любую экономическую ситуацию, в том числе и банкротство, можно, только владея информацией о тенденциях изменения внешних факторов. Конечно, более точный результат можно получить в сравнительно стабильных экономических условиях.
Понятия и виды процедуры банкротства
Банкротство (несостоятельность) — это неспособность должника, признанная арбитражным судом, выполнить денежные обязательства перед кредиторами в полном объеме. Банкротство является одной из форм ликвидации — принудительной ликвидацией юридического лица.
Признаки банкротства (несостоятельности)
К признакам банкротства предприятия и физического лица (предпринимателя)относятся:
- Наличие долга
Для ИП минимальная сумма составляет 10 тыс. руб., для организаций — 100 тыс. руб. Необходимо отметить, что этот минимум складывается не из задолженности перед одним из кредиторов, а из суммы всех долгов. Согласно закону исковое заявление вправе подать несколько кредиторов, общий размер требований которых соответствует установленному ограничению.
- Cрок неисполнения денежных обязательств
Со дня, установленного для выплаты долга, должно пройти не менее трех месяцев.
При отсутствии перечисленных признаков банкротства физических лиц (ИП) и предприятий исковое заявление арбитражем не принимается. Необходимо отметить, что сумму задолженности необходимо подтвердить судебным решением.
Также стоит подчеркнуть, что признаки банкротства ООО, ОАО и ЗАО одинаковы. Особые требования предъявляются только к банкам, стратегически важным предприятиям и монополистам, организационная форма при этом значения не имеет.
Виды банкротства
Понятие банкротства юридического лица (ИП) определяет лишь общую информацию о процедуре, которая имеет множество особенностей. Иск о несостоятельности может быть подан кредитором (или их группой), уполномоченным органом (ИФНС, банком и др.), а также и самим должником. Таким образом, законодательство предоставляет хозяйствующим субъектам возможность самим заявить о несостоятельности при появлении ранних признаков банкротства и предотвратить полный крах предприятия.
В зависимости от специфики ситуации проводятся следующие процедуры:
- наблюдение— получение объективных данных о финансовом состоянии;
- финансовое оздоровление и внешнее управление— разработка плана по восстановлению предприятия и его реализация;
- конкурсное производство— комплекс мер по ликвидации фирмы;
- мировое соглашение— договор между должником и кредитором, определяющий порядок исполнения долговых обязательств.